Sanciones secundarias y extraterritorialidad de OFAC

01La frontera primaria/secundaria

El régimen sancionatorio estadounidense se construye en dos planos. El plano primario opera dentro de la jurisdicción tradicional: prohíbe a US persons —ciudadanos, residentes, empresas constituidas en EE.UU., y a cualquier persona dentro del territorio estadounidense— transar con la persona designada. Es derecho doméstico aplicado a sus propios sujetos.

El plano secundario amenaza a quienes NO son US persons. Si una empresa china, india, suiza o emiratí hace negocios con el blanco, EE.UU. la designa también: la corta del USD clearing, le bloquea activos en EE.UU., le impide acceso a tecnología estadounidense. La sanción no es una multa: es un coste financiero de muerte súbita.

02Los cuatro vectores de jurisdicción

OFAC alcanza globalmente a través de cuatro puntos de presión. Cualquiera de ellos basta para activar jurisdicción.

1. USD clearing — toda transferencia en dólares termina pasando por un banco corresponsal en Nueva York. Ese intermediario es US person; OFAC lo controla; la transferencia se interrumpe o se convierte en evidencia para enforcement.
2. US persons en la cadena — un empleado estadounidense, un director con pasaporte azul, un fondo registrado en EE.UU. en el accionariado, un proveedor de servicios desde Florida.
3. US-origin goods or technology — si tu producto contiene componente, software o tecnología de origen estadounidense por encima del umbral de minimis, las Export Administration Regulations te alcanzan globalmente, vendas donde vendas.
4. 50% Rule — si una entidad SDN posee 50 % o más (directa o agregadamente) de otra entidad, esa entidad también queda sancionada por extensión, aunque no esté listada formalmente en el SDN List.

03El museo de las multas: cuatro casos bisagra

Estos casos definen el cálculo de riesgo de cualquier banco corresponsal global. Procesar un pago a una entidad sancionada fuera de licencia se evalúa como un evento potencialmente terminal, no como una transacción más.

04Contramedidas: la teoría versus la práctica

EU Blocking Regulation (Council Regulation 2271/96, ampliada 2018)

Norma europea que prohíbe a empresas con sede en la UE cumplir con sanciones extraterritoriales estadounidenses, y permite reclamar daños. Suena fuerte. En la práctica, ningún banco europeo grande prefiere defender una multa OFAC en una corte alemana sobre seguir operando en USD. El reglamento se invoca raramente; la disuasión OFAC sigue intacta.

INSTEX (2019, Europa-Irán)

Mecanismo europeo de pago por barter para sortear sanciones a Irán. Procesó volúmenes simbólicos. Murió hacia 2023 por inviabilidad operacional: ningún banco grande quiso conectarse por miedo a OFAC. Lección: arquitectura paralela sin masa crítica no funciona.

CIPS y yuan offshore

China construyó CIPS para clearing en yuanes y promueve facturación bilateral en moneda local. Para Venezuela, Brasil y Rusia esto reduce —pero no elimina— exposición: CIPS aún depende parcialmente de SWIFT, los bancos chinos grandes operan en USD, y la convertibilidad CNY sigue limitada.

05Aplicación al caso venezolano 2022-2026

El régimen secundario es el que define qué es realmente posible en la economía venezolana. Una refinería en India teóricamente podría comprarle a PDVSA. Pero OFAC tiene cuatro puntos de presión: el banco corresponsal en NY que cleariza el pago, la naviera griega cuyo dueño tiene activos en Florida, el seguro marítimo emitido por Lloyd's con backing reasegurador estadounidense, y el comprador final que en algún punto opera en USD. Sin licencia, ninguno de los cuatro corre el riesgo.

• Chevron · GL 41 (nov 2022) — opera bajo licencia documentada, no distribuye dividendos al régimen, monitoreada públicamente.
• Repsol y Eni — cargas crudo bajo licencias específicas tras meses de diálogo con Tesoro.
• Reliance — operó bajo presión de cumplimiento más estricta tras alivios parciales 2023.
• ConocoPhillips — recibió US$ 757 M tras laudo arbitral CIADI ejecutado bajo arquitectura compatible con sanciones.
• Bancos colombianos y panameños — drásticamente cautelosos con cualquier operación VZ, incluso humanitaria, por miedo a enforcement secundario.

La sanción primaria castiga a tus propios; la secundaria gobierna al mundo. Quien controla el dólar no necesita firmar tratados — emite licencias.

06Lectura institucional

El régimen sancionatorio extraterritorial no es un accidente de la diplomacia estadounidense; es un instrumento de poder cuya disuasión opera por anticipación. Para Venezuela, esto significa que cualquier escenario de reapertura económica creíble pasa por dos puertas: licencias OFAC ampliadas y diseño operacional cumplidor. Sin lo primero, el flujo no llega; sin lo segundo, el flujo se interrumpe en la primera multa de ocho cifras.

La pregunta que cualquier inversor o gobierno debe hacerse antes de comprometer capital es operativa: ¿bajo qué licencia, con qué due diligence, qué estructura de pagos y qué documentación de ownership? La diplomacia ejecutiva firma; la doctrina extraterritorial ejecuta.